Desafíos y expectativas del sector asegurador colombiano para el año 2026

• Published date: 11 December 2025
• Author: Alexander Galindo Beltrán
• Law Firm: Risk Consulting Global Group

El sector asegurador colombiano llega al 2026 en un punto de inflexión. Las cifras más recientes de FASECOLDA1 muestran un mercado que sigue creciendo en primas, pero que enfrenta presiones relevantes en siniestralidad, gastos, resultados técnicos y sostenibilidad de ciertos ramos. El 2025 cerrará como un año de ajustes técnicos y fuerte dependencia del resultado financiero. 2026 será decisivo para reequilibrar la rentabilidad y fortalecer la gestión del riesgo.

1. Crecimiento del mercado: expansión moderada, impulsada por Vida y Seguridad Social

Las primas emitidas totales crecieron 9.5% anual a septiembre de 2025, alcanzando $44,7 billones. Los motores del crecimiento fueron: Seguridad Social: 48% del crecimiento total, Personas: 40% del crecimiento, Daños: 7.4% y SOAT 3.9%.

Esto anticipa que en 2026 el mercado continuará expandiéndose, pero con fuerte concentración en ramos obligatorios y productos de vida, mientras daños mantiene un crecimiento más moderado.

La variación real de primas sigue por encima del PIB, pero aún con tendencia de desaceleración. Para 2026 se espera crecimientos reales más cercanos a entre 2% – 3% y mayor sensibilidad a la política monetaria y la recuperación del consumo.

Implicación para 2026: el mercado crecerá, pero no de manera homogénea. Será clave diversificar portafolios, fortalecer producto y mejorar eficiencia técnica.

2. Siniestralidad persistentemente alta presiona los resultados técnicos

Los datos de 2025 evidencian un desafío estructural. La siniestralidad total se ubica en 72% y en 126% para Seguridad Social. Aunque los ramos de Daños y Personas presentan comportamientos diferenciados, la presión siniestral continúa elevada en: Daños Automóviles, siniestralidad del 58%; SOAT, 84%; Incendio, 27%; Responsabilidad Civil, 43%; Cumplimiento, 31%.

Personas: Salud siniestralidad del 77%, uno de los más altos del segmento, Accidentes personales y Vida individual muestran siniestralidades más contenidas.

Las aseguradoras deben reforzar sus modelos de suscripción de riesgos, la tarificación basada en datos, la detección de fraude y la gestión de riesgos operativos y catastróficos. Estas capacidades serán especialmente críticas en los ramos de autos, salud y SOAT.

3. Resultados técnicos negativos: dependencia creciente del resultado financiero.

El resultado técnico total permanece en números rojos, con pérdidas por $4,873 miles de millones al cierre de septiembre de 2025. Incluso sin rentas vitalicias, el resultado sigue siendo negativo en $617 mil millones.

Sin embargo, el resultado financiero compensó parte del deterioro técnico: Rentabilidad de inversiones: 8.9–9.2% e ingresos por inversiones en total: $9,06 billones acumulados.

El sector no puede depender exclusivamente del rendimiento de inversiones, especialmente ante un escenario de tasas de interés a la baja en 2026. Se requerirá: Recalibración de coberturas, revisión de gastos y comisiones (que crecieron 10% anual), y optimización de reservas y suficiencia técnica.

4. Comisiones y gastos: presión sostenida sobre los costos operativos

Los gastos generales y comisiones aumentaron alrededor del 10% en todos los segmentos y representan: 30% promedio de primas emitidas en Daños, 45% en Personas y 11% en Seguridad Social.

La eficiencia operativa será un pilar estratégico. Las aseguradoras deben: Automatizar procesos, migrar a modelos operativos livianos y digitales, reducir fricciones en los canales de distribución y reevaluar compensación y desempeño de intermediarios.

5. Cambios en consumo y producto: crecimiento de Vida, Salud y microseguros

Los grupos de ramos que más crecieron en 2025 fueron: Personas: +15%, Previsional y Riesgos Laborales: +11% y Rentas: +23%. Esto refleja mayor demanda por protección individual y colectiva.

Se espera una tendencia para 2026 de mayor apetito por seguros de salud complementarios, crecimiento sostenido de vida individual, expansión de microseguros y modelos on-demand, productos con telemática, IoT y bienestar como motor (autos, salud), así como seguros embebidos en plataformas digitales. La simplicidad y rapidez serán factores diferenciales.

6. Transformación digital e IA: aceleración obligada

El desempeño técnico y operativo observado en 2025 evidencia la necesidad de digitalización más profunda: IA para suscripción y detección temprana de fraude, autoservicio para reclamaciones, analítica predictiva para tarificación y retención e Integración API y ecosistemas Insurtech. 2026 marcará la consolidación del seguro digital, no solo en canales, sino en procesos core.

7. Riesgos emergentes: ciberseguridad, clima y fraude

Los altos niveles de siniestralidad en ramos como autos, responsabilidad civil e incendio reflejan la creciente complejidad del riesgo físico y operacional. Para 2026, se esperan incrementos en: Riesgos climáticos y catastróficos, fraude digital, ataques cibernéticos y afectación a la infraestructura crítica y riesgo tecnológico por modelos de IA sin supervisión.

8. Rentabilidad y solvencia: desafíos estratégicos

Los márgenes técnicos y netos muestran una tendencia preocupante. Margen técnico: –10.9% y el Margen neto: 7.8%. El sector se mantiene rentable, pero ...