¿Compraventa de títulos valores u operación cambiaria?

• Date: 28 February 2013
• Author: Gabriel Matarasso,Roberto E. Silva (h.)
• Published date: 28 February 2013
• Law Firm: Marval O'Farrell Mairal

El 21 de diciembre del 2012, la Sala B de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Penal Económico dejó sin efecto una sentencia del 16 de mayo del 2012 que había dictado el Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 8. La sentencia de primera instancia había condenado a un banco y a sus funcionarios al pago de una multa de aproximadamente el 1% de la operación en infracción de mayor cuantía por la venta de títulos valores en pesos y su compra en dólares, a un mismo cliente, y la realización inversa de las mismas transacciones con otro cliente, en virtud de operaciones simultáneas realizadas en el año 2005. Dichas operaciones habían sido realizadas con anterioridad al dictado de la Comunicación “A” 4864 (3 de noviembre de 2008) que dispuso el requisito de que los títulos debían permanecer en cartera del vendedor por un período no menor a las 72 horas hábiles.

Para llegar a su conclusión, el juez de primera instancia consideró válidos ciertos dictámenes internos del Banco Central de la República Argentina que entendían que tales transacciones constituían operaciones de cambio (aun cuando uno de los dictámenes expresamente manifiesta que las transacciones descriptas no constituían operaciones cambiarias en sentido estricto y tampoco se encontraban expresamente prohibidas por la normativa cambiaria). Asimismo, la sentencia en ningún momento aborda la cuestión del concepto de “operación de cambio” (ni en sentido estricto ni en sentido amplio).

El Banco afectado apeló la sentencia, planteando la nulidad de la sentencia de primera instancia por falta de fundamentación, la atipicidad de las conductas sancionadas, la afectación del principio de legalidad y la inaplicabilidad de los principios de analogía en materia penal, entre otras defensas.

La mayoría de los miembros de la Sala B de la Cámara Nacional en lo Penal Económico...